Švýcarský finanční gigant UBS vykázal dobré výsledky, které překonaly očekávání analytiků, a to díky vysokým výnosům z investičního bankovnictví. Současně věřitel vyjádřil obavy z možných dopadů amerických cel na globální obchod, což je otázka, o které se snaží vyjednávat při výrazném poklesu cen akcií. V prvním čtvrtletí UBS vykázala čistý zisk pro akcionáře ve výši 1,692 miliardy USD, čímž výrazně překonala průměrnou předpověď analytiků LSEG ve výši 1,359 miliardy USD. Tržby skupiny za celé toto období činily 12,557 miliardy USD, což je jen o málo méně než předpokládaných 12,99 miliardy USD.
V úvodním čtvrtletí roku také vzrostla návratnost hmotného kapitálu na 8,5 % z 3,9 % ve 4. čtvrtletí. Kapitálový poměr CET 1, ukazatel solventnosti banky, zůstal konzistentní na úrovni 14,3 %. UBS oznámila 32% meziroční nárůst výnosů jednotky investičního bankovnictví zaměřené na globální trhy – především díky “vyšší aktivitě klientů v oblasti akcií a měnových kurzů se zisky ve všech regionech”. Její primární jednotka globální správy majetku navíc zaznamenala 15% nárůst příjmů z transakcí.
Generální ředitel UBS Sergio Ermotti přiznal, že 1. čtvrtletí bylo “náročné”, charakterizované “rozhodně extrémně volatilními” úvodními týdny v dubnu, které se podepsaly na extrémních výkyvech v objemu transakcí, jež místy překračovaly úroveň Covid-19 o 30 %. Zásadní je, že čistý úrokový výnos (NII) věřitele klesl na 1,629 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o 16 % a 11% pokles oproti 4. čtvrtletí, přičemž pro červnové čtvrtletí předpovídá další snížení.
Ermotti uvedl, že se “příliš neobává” kolísání úrokových sazeb. Zdůraznil, že změny úrokových sazeb v obou směrech ve švýcarských francích by mohly dále stimulovat NII, ale zůstal zdrženlivý ve svých spekulacích o potenciálním zhmotnění.
Samostatně UBS potvrdila, že tuto středu dokončila zpětný odkup akcií v hodnotě 500 milionů USD a hodlá pokračovat v plánu odkupu v hodnotě 2,5 miliardy USD do konce roku 2025. Analytici Citi komentovali celkově “slušný soubor výsledků” banky, které přičítali ziskům z vedlejších činností a zvýšené obchodní aktivitě v investičním bankovnictví i v Global Wealth Managementu. Upozornili však také na pokračující nenaplňování očekávání v oblasti NII.
Poté, co byla UBS nedávno na pozici největší banky kontinentální Evropy podle tržní kapitalizace předstižena bankou Banco Santander, zaznamenala v letošním roce přibližně 10% pokles podílu, což je z velké části reakcí na zavedení cel Bílým domem vůči globálním obchodním partnerům 2. dubna. Švýcarsko je připraveno čelit 31% clům, pokud se mu nepodaří vyjednat mírnější obchodní dohodu do konce 90denní odkladné lhůty Washingtonu na začátku července.
K obavám UBS přispívá rostoucí napětí ve vztazích s Washingtonem a prognóza možné recese pro přední světovou ekonomiku. To pro švýcarskou banku nevěstí nic dobrého, zejména pro její lukrativní divizi globální správy majetku, přičemž téměř polovina investovaných aktiv UBS byla v loňském roce soustředěna v rozšířeném americkém regionu.
UBS zdůraznila riziko “dalšího nárůstu volatility”, protože trhy zůstávají citlivé na nové eskalace v důsledku zavedení cel. Dlouhotrvající nejistota by mohla ovlivnit podnikatelské a investorské nálady a potenciálně zpozdit zásadní rozhodnutí o strategii, alokaci kapitálu a investicích.
Budoucí ziskovost banky UBS zůstává nejasná kvůli nejistotě ohledně potenciálních nových – a přísnějších – kapitálových požadavků švýcarských úřadů. To následuje po historickém pohlcení zhrouceného domácího konkurenta Credit Suisse, které posílilo odolnost UBS proti dalším omezením. UBS tvrdí, že taková omezení by podkopala její konkurenceschopnost jako dostatečně kapitalizovaného subjektu.
Očekává se, že UBS bude v červnu jednat se Švýcarskou federální radou o případných navrhovaných změnách kapitálových požadavků. Při hodnocení konkurenčních šancí UBS v širším švýcarském regulačním prostředí generální ředitel Ermotti zapochyboval: “Nejsme kouzelníci. Nebudeme schopni být konkurenceschopní a poskytovat a být motorem růstu pro finanční centrum, ale také pro ekonomiku, pokud regulační rámec nebude konkurenceschopný.”
Ujian harga pada 1.1821 berlaku ketika penunjuk MACD baru sahaja mula bergerak naik dari tanda sifar, mengesahkan titik kemasukan yang tepat untuk membeli euro seiring dengan aliran menaik. Hasilnya, pasangan ini berjaya mencapai paras sasaran 1.1848.
Kenaikan kukuh euro dipacu oleh data positif daripada institut ZEW Jerman, yang menunjukkan peningkatan keyakinan terhadap prospek ekonomi di seluruh zon euro. Faktor utama yang menggerakkan pasaran mata wang kemudiannya ialah jangkaan terhadap kesinambungan dasar pelonggaran Rizab Persekutuan AS. Jika sebelum ini pasaran menjangkakan Fed mengambil pendekatan lebih berhati-hati dalam isu pemotongan kadar, kini ramai pedagang meramalkan sekurang-kurangnya dua pengurangan kadar menjelang akhir tahun—satu perkembangan yang bersifat menurun bagi dolar.
Hari ini dijangka menjadi sesi yang sibuk, dengan beberapa acara penting berpotensi memacu turun naik pasaran. Fokus utama akan terarah kepada bacaan CPI sebenar berbanding ramalan penganalisis. Jika inflasi melebihi jangkaan, tekanan terhadap ECB untuk menangguhkan pemotongan kadar akan meningkat, sekali gus berkemungkinan mengukuhkan euro. Sebaliknya, data di bawah jangkaan boleh melemahkan euro dengan ketara. Tambahan pula, Presiden ECB, Christine Lagarde, dijadualkan menyampaikan ucapan hari ini. Pasaran akan meneliti rapat pandangannya mengenai prospek inflasi dan hala tuju dasar bank pusat. Lagarde mungkin menggunakan peluang ini untuk melaras jangkaan pasaran semasa atau memberikan panduan yang lebih jelas tentang langkah seterusnya ECB.
Bagi strategi intraday, tumpuan saya akan lebih diberikan kepada pelaksanaan senario #1 dan #2.
Senario #1: Hari ini, saya bercadang untuk membeli euro jika harga mencapai kawasan 1.1864 (garisan hijau pada carta), dengan sasaran kenaikan ke 1.1898. Pada tahap 1.1898, saya merancang untuk menutup posisi beli dan membuka posisi jual bertentangan, dengan jangkaan pergerakan sekitar 30–35 pip dari titik masuk. Pembelian euro hanya disarankan sekiranya data makroekonomi keluar lebih kukuh daripada jangkaan. Penting: Sebelum membeli, pastikan MACD berada di atas sifar dan baru mula bergerak menaik.
Senario #2: Saya juga akan membeli euro jika terdapat dua ujian berturut-turut pada tahap 1.1845 sementara MACD berada di zon terlebih jual. Keadaan ini akan mengehadkan potensi penurunan pasangan ini dan berkemungkinan mencetuskan pembalikan ke atas. Sasaran seterusnya ialah pertumbuhan ke tahap 1.1864 dan 1.1898.
Senario #1: Saya bercadang untuk menjual euro selepas harga mencapai 1.1845 (garisan merah pada carta), dengan sasaran penurunan ke 1.1822. Pada tahap ini, saya akan menutup posisi jual dan segera beralih membuka posisi beli, dengan jangkaan pergerakan 20–25 pip ke arah bertentangan. Tekanan menurun dijangka kembali kepada pasangan ini sekiranya data makroekonomi lebih lemah daripada jangkaan. Penting: Sebelum menjual, pastikan MACD berada di bawah sifar dan baru mula menurun.
Senario #2: Saya juga akan mencari peluang jualan jika terdapat dua ujian berturut-turut pada 1.1864 sementara MACD berada di zon terlebih beli. Keadaan ini akan mengehadkan kenaikan pasangan ini dan mencetuskan pembalikan ke bawah, dengan sasaran penurunan ke tahap 1.1845 dan 1.1822.
Garisan hijau nipis - harga masuk di mana instrumen dagangan boleh dibeli.
Garisan hijau tebal - paras harga jangkaan di mana pesanan Ambil Untung (TP) boleh diletakkan, atau keuntungan boleh dikunci secara manual, memandangkan pertumbuhan harga selanjutnya melepasi paras ini dianggap tidak mungkin berlaku.
Garisan merah nipis - harga masuk di mana instrumen dagangan boleh dijual.
Garisan merah tebal - paras harga jangkaan di mana pesanan Ambil Untung (TP) boleh diletakkan, atau keuntungan boleh dikunci secara manual, kerana penurunan harga di bawah paras ini dianggap tidak mungkin berlaku.
Penunjuk MACD - harus digunakan untuk menilai zon terlebih beli dan terlebih jual semasa memasuki pasaran.
Penting: Pedagang Baharu Forex perlu lebih berhati-hati sepenuhnya ketika membuat keputusan kemasukan pasaran. Adalah dinasihatkan untuk mengelak daripada berdagang sebelum penerbitan laporan fundamental penting bagi menghindari pendedahan kepada turun naik harga yang mendadak. Jika anda memilih untuk berdagang semasa pengumuman berita, sentiasa gunakan pesanan henti rugi (SL) bagi meminimumkan potensi kerugian. Berdagang tanpa henti rugi boleh menghapuskan keseluruhan deposit anda dengan cepat, terutamanya jika anda mengabaikan prinsip pengurusan risiko dan berdagang dengan volum tinggi. Perlu diingatkan bahawa dagangan yang berjaya memerlukan rancangan dagangan yang jelas, seperti yang digariskan di atas. Membuat keputusan dagangan secara spontan berdasarkan keadaan pasaran semasa adalah strategi yang merugikan bagi pedagang intraday.
PAUTAN SEGERA
Hubungi Kami 
