Americké akcie ve čtvrtek posílily díky silným čtvrtletním výsledkům technologických gigantů Microsoft a Meta Platforms, zatímco investoři se potýkali s přívalem ekonomických údajů.
V 15:35 SEČ (13:35 GMT) se index Dow Jones Industrial Average obchodoval o 100 bodů, tj. 0,2 %, výše, index S&P 500 vzrostl o 48 bodů, tj. 0,8 %, a index Nasdaq Composite vyskočil o 270 bodů, tj. 1,3 %.
První výsledky skupiny tzv. „Magnificent Seven“ (Sedm velkolpeých) se objevily po uzavření předchozího obchodního dne, kdy technologické giganty Microsoft (NASDAQ:MSFT) a Meta Platforms (NASDAQ:META) zaujaly vynikajícími výsledky za 2. čtvrtletí a výhledem do budoucna.
Akcie Meta Platforms prudce vzrostly poté, co silný výkon klíčového reklamního byznysu vlastníka Facebooku přinesl lepší než očekávané tržby za období duben–červen a zvýšil naděje, že investice společnosti do umělé inteligence začínají přinášet ovoce.
AI hrála významnou roli i ve výsledcích Microsoftu, kde tato nově vznikající technologie výrazně zlepšila výkon softwarového giganta v oblasti cloud computingu.
)Apple (NASDAQ:AAPL) a Amazon.com (NASDAQ:AMZN) zveřejní své výsledky hospodaření po uzavření trhu ve čtvrtek.
Akcie Comcast (NASDAQ:CMCSA) vzrostly poté, co mediální gigant oznámil lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí navzdory ztrátě zákazníků širokopásmového připojení.
Akcie společnosti Biogen (NASDAQ:BIIB) posílily poté, co výrobce léčiv oznámil lepší než očekávané tržby za první čtvrtletí a zvýšil svůj celoroční výhled, částečně díky solidním prodejům svého léku na Alzheimerovu chorobu.
Akcie společnosti Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) prudce vzrostly poté, co provozovatel výletních plaveb oznámil rekordní tržby za druhé čtvrtletí a potvrdil svůj celoroční výhled.
Akcie CVS Health (NYSE:CVS) silně posílily poté, co zdravotní pojišťovna zvýšila svůj roční výhled zisku poté, co překonala odhady zisku za druhé čtvrtletí, protože přísný dohled nad vyššími náklady na zdravotní péči vedl ke zlepšení výkonnosti jejího zdravotního pojištění Aetna.
Na druhé straně akcie Qualcomm (NASDAQ:QCOM) propadly, protože hrozící ztráta Apple (NASDAQ:AAPL) jako největšího odběratele modemů tohoto výrobce čipů převážila nad jeho optimistickou čtvrtletní prognózou.
Údaje zveřejněné ve čtvrtek ráno ukázaly, že počet Američanů podávajících nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti se minulý týden mírně zvýšil, což naznačuje, že trh práce zůstává stabilní, i když propuštěným pracovníkům trvá déle najít nové příležitosti.
Počet prvních žádostí o státní podporu v nezaměstnanosti vzrostl o 1 000 na sezónně očištěných 218 000 za týden končící 26. července, uvedlo ve čtvrtek ministerstvo práce.
Tyto údaje budou předzvěstí velmi důležitých údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství, které budou zveřejněny v pátek.
Kromě toho spotřebitelské výdaje v USA v červnu vzrostly poté, co v předchozím měsíci nezaznamenaly žádný růst, zatímco základní inflace mírně vzrostla, jak vyplývá z nejnovějších ekonomických údajů zveřejněných tento týden, které by mohly poskytnout představu o dopadu rozsáhlých celních opatření USA.
Osobní výdaje, které tvoří více než dvě třetiny ekonomické aktivity, vzrostly minulý měsíc o 0,3 % po 0,0 % v předchozím měsíci.
Mezitím se meziměsíční index cen osobních spotřebních výdajů zvýšil o 0,3 %, což je v souladu s odhady a mírným zrychlením z 0,2 % v květnu. Za dvanáct měsíců do června dosáhl index cen PCE 2,6 %, což je více než očekávaných 2,5 % a předchozí míra 2,4 %.
Tzv. „jádrový“ PCE, který nezahrnuje volatilnější položky, jako jsou potraviny a pohonné hmoty, dosáhl meziměsíčního růstu 0,3 % a meziročního růstu 2,8 %.
„Stejně jako v případě indexu spotřebitelských cen a indexu cen výrobců existují důkazy o tom, že cla vyvíjejí tlak na růst cen […], což se v nadcházejících měsících ještě projeví, vzhledem k tomu, že dovozní daně se teprve nyní promítají do údajů,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce.
Federální rezervní systém ve středu ponechal úrokové sazby beze změny, ale dva členové rady guvernérů Fedu, Michelle Bowmanová a Christopher Waller, se odklonili od většinového názoru a hlasovali proti tomuto rozhodnutí, což je první dvojí nesouhlas od roku 1993.
Toto pokračující pozastavení snižování sazeb vyvolalo hněv prezidenta Donalda Trumpa, který vyzval Fed, aby rychle snížil sazby a pomohl tak oživit růst.
Trump na své sociální síti napsal: „Jerome ‚Too Late‘ Powell to zase udělal!!! Je PŘÍLIŠ POZDĚ. Jinými slovy, ‚Too Late‘ je ÚPLNÝ NEÚSPĚŠNÍK a naše země za to platí cenu!“
„Předseda Fedu Powell se rozhodl znovu vstoupit do přímého střetu s prezidentem, když naznačil, že by se mohlo zdát, že Fed „přehlíží“ inflaci vyvolanou cly tím, že dnes nezvýšil sazby,“ uvedli analytici ING v poznámce.
Prezident Donald Trump ve středu pozdě večer oznámil, že USA uvalí 15% clo na dovoz z Jižní Koreje, přičemž Jižní Korea se zavázala investovat 350 miliard dolarů v USA a nakoupit energetické produkty v hodnotě 100 miliard dolarů.
Trump navíc podepsal prohlášení, kterým od 1. srpna uvaluje 50% clo na polotovary a výrobky s vysokým obsahem mědi, a to z důvodu národní bezpečnosti.
Oznámil také 25% clo a sankce vůči Indii od 1. srpna, a to kvůli nákupům ruského vojenského vybavení a energie.
Dohody s několika zeměmi zůstávají nevyřešeny, přičemž Trumpova zvýšená „vzájemná“ cla mají vstoupit v platnost 1. srpna.
Ceny ropy ve čtvrtek klesly, protože obchodníci zvažovali překvapivý nárůst zásob ropy v USA a slabá čínská ekonomická data, s možností nižších dodávek v důsledku sankcí vůči Rusku.
V 15:35 SEČ futures na ropu Brent klesly o 1 % na 71,76 USD za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate klesly o 1 % na 69,32 USD za barel.
Obě referenční ceny ve středu uzavřely o 1 % výše, hlavně díky Trumpově hrozbě uvalit vysoká cla na hlavní odběratele ruské ropy, aby tak vyvinul tlak na Moskvu, aby ukončila válku proti Ukrajině.
{{8849|Zásoby ropy v USA vzrostly minulý týden o 7,7 milionu barelů, uvedla ve středu Energy Information Administration, zatímco analytici očekávali pokles o 1,3 milionu barelů.
Slabá data o čínské ekonomické aktivitě navíc zvýšila obavy o budoucí poptávku ze strany největšího světového dovozce ropy.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan di sekitar 5,3%, mendekati level tahun 2002. Dalam konteks ini, pendiri Bridgewater, Ray Dalio, memperingatkan adanya risiko krisis utang dalam tiga tahun ke depan. Ia berpendapat bahwa pasar obligasi pemerintah AS menjadi semakin rentan karena menurunnya permintaan dari Tiongkok dan Jepang, dua kreditor asing terbesar Amerika Serikat. Dalam skenario tersebut, pemegang obligasi berjangka panjang dan pemerintah sendiri akan dirugikan karena biaya layanan utang menjadi lebih mahal. Pihak yang diuntungkan adalah mereka yang beralih ke emas dan aset lain yang tidak bergantung pada kepercayaan terhadap utang berdenominasi dolar.
Logika Dalio cukup lugas. Tiongkok enggan terus memperbesar kepemilikan Treasury AS karena melihat adanya risiko ekonomi dan geopolitik di sana. Jepang, katanya, sudah mulai mengurangi kepemilikan dan ingin memulangkan kembali modalnya. Bagi Jepang, hal ini dapat dimengerti: Bank of Japan telah menaikkan suku bunga menjadi 1,25%, tertinggi sejak 1995, imbal hasil JGB 10 tahun mendekati 3%, dan investasi di dalam negeri menjadi relatif lebih menarik. Ketika dua pembeli terbesar mundur, pihak lain harus menyerap penerbitan, dan imbal hasil pun naik.
Pasar sudah mulai mencium masalah ini. Utang pemerintah AS telah mencapai $40 triliun, dan tahun ini, belanja akan melampaui pendapatan hampir $2 triliun. Upaya Departemen Keuangan AS menopang pasar dengan membeli obligasi pada Agustus dan September gagal berkelanjutan: imbal hasil 30 tahun kembali ke level sebelum program tersebut. Pada saat itu, Scott Bessent mengatakan bahwa biaya pinjaman yang meningkat mencerminkan tren global, tetapi bagi para investor, hal itu terdengar lebih seperti penenang daripada solusi.
Bagian kedua dari peringatan Dalio berfokus pada kecerdasan buatan. Semakin sulit bagi perusahaan teknologi besar untuk membiayai investasi AI dalam skala masif. Jika dulu mereka sering menggalang modal dengan menerbitkan ekuitas, kini mereka semakin banyak berutang. Ini mengaitkan dua risiko sekaligus: pasar obligasi yang melemah dan leverage korporasi yang lebih besar untuk membangun infrastruktur.
Dalio membuka kemungkinan pecahnya gelembung AI. Ia menyatakan bahwa pemicunya mungkin berupa kebutuhan untuk melunasi utang atau penerapan wealth tax. Ini bukan prediksi jangka pendek, melainkan skenario di mana perusahaan yang terbiasa dengan uang murah tiba-tiba harus beroperasi di dunia di mana biaya pinjaman berada di 5,3% dan terus naik.
Namun, pasar saham bertindak seolah tidak ada masalah. S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi, demikian pula Nasdaq 100. Sebaliknya, emas tidak rally; harganya diperdagangkan di kisaran $4.120, di bawah dua moving average kunci, karena imbal hasil yang tinggi dan dolar yang kuat mengimbangi permintaan aset lindung nilai.
Apa implikasinya bagi mata uang? Jika permintaan terhadap Treasury AS melemah, dolar menghadapi tekanan ganda: imbal hasil yang naik saat ini memang mendukungnya, tetapi hilangnya kepercayaan pada utang AS pada akhirnya akan menekan mata uang tersebut. Untuk saat ini, hal itu belum terjadi, sehingga dolar tetap menjadi aset defensif yang berada dekat level tertinggi tahunannya dan diuntungkan oleh masalah yang melanda Eropa. Namun, komentar Dalio menunjukkan dari mana pembalikan itu mungkin berasal, bukan dari data ekonomi yang lemah, melainkan dari para kreditur yang mulai menjauh dari pembiayaan defisit AS.
Menurut saya, beberapa minggu ke depan akan menunjukkan seberapa serius pasar memandang risiko ini. Permintaan lelang yang lemah dan rilis notulen The Fed yang bernada hawkish pada hari Rabu dapat mendorong imbal hasil lebih tinggi dan menekan saham, sementara permintaan yang stabil akan memungkinkan pasar menunda kepanikan. Jika imbal hasil 10 tahun mampu bertahan kokoh di atas 5,3%, tekanan pada valuasi saham kemungkinan akan meningkat, dan peringatan Dalio akan mulai terlihat kurang hipotetis.
Pada analisis teknikal S&P 500, tugas langsung bagi pembeli hari ini adalah menembus level resistance di $7.824. Hal tersebut akan mengindikasikan potensi kenaikan dan membuka peluang dorongan menuju $7.841. Menguasai area $7.860 juga menjadi prioritas bagi pihak bull untuk memperkuat posisi mereka. Jika harga bergerak lebih rendah seiring pelemahan selera risiko, pembeli harus muncul di sekitar $7.810. Breakout ke bawah level tersebut kemungkinan akan mendorong instrumen ini turun ke $7.793 dan membuka jalan menuju $7.774.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
