Americké akcie ve čtvrtek posílily díky silným čtvrtletním výsledkům technologických gigantů Microsoft a Meta Platforms, zatímco investoři se potýkali s přívalem ekonomických údajů.
V 15:35 SEČ (13:35 GMT) se index Dow Jones Industrial Average obchodoval o 100 bodů, tj. 0,2 %, výše, index S&P 500 vzrostl o 48 bodů, tj. 0,8 %, a index Nasdaq Composite vyskočil o 270 bodů, tj. 1,3 %.
První výsledky skupiny tzv. „Magnificent Seven“ (Sedm velkolpeých) se objevily po uzavření předchozího obchodního dne, kdy technologické giganty Microsoft (NASDAQ:MSFT) a Meta Platforms (NASDAQ:META) zaujaly vynikajícími výsledky za 2. čtvrtletí a výhledem do budoucna.
Akcie Meta Platforms prudce vzrostly poté, co silný výkon klíčového reklamního byznysu vlastníka Facebooku přinesl lepší než očekávané tržby za období duben–červen a zvýšil naděje, že investice společnosti do umělé inteligence začínají přinášet ovoce.
AI hrála významnou roli i ve výsledcích Microsoftu, kde tato nově vznikající technologie výrazně zlepšila výkon softwarového giganta v oblasti cloud computingu.
)Apple (NASDAQ:AAPL) a Amazon.com (NASDAQ:AMZN) zveřejní své výsledky hospodaření po uzavření trhu ve čtvrtek.
Akcie Comcast (NASDAQ:CMCSA) vzrostly poté, co mediální gigant oznámil lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí navzdory ztrátě zákazníků širokopásmového připojení.
Akcie společnosti Biogen (NASDAQ:BIIB) posílily poté, co výrobce léčiv oznámil lepší než očekávané tržby za první čtvrtletí a zvýšil svůj celoroční výhled, částečně díky solidním prodejům svého léku na Alzheimerovu chorobu.
Akcie společnosti Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) prudce vzrostly poté, co provozovatel výletních plaveb oznámil rekordní tržby za druhé čtvrtletí a potvrdil svůj celoroční výhled.
Akcie CVS Health (NYSE:CVS) silně posílily poté, co zdravotní pojišťovna zvýšila svůj roční výhled zisku poté, co překonala odhady zisku za druhé čtvrtletí, protože přísný dohled nad vyššími náklady na zdravotní péči vedl ke zlepšení výkonnosti jejího zdravotního pojištění Aetna.
Na druhé straně akcie Qualcomm (NASDAQ:QCOM) propadly, protože hrozící ztráta Apple (NASDAQ:AAPL) jako největšího odběratele modemů tohoto výrobce čipů převážila nad jeho optimistickou čtvrtletní prognózou.
Údaje zveřejněné ve čtvrtek ráno ukázaly, že počet Američanů podávajících nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti se minulý týden mírně zvýšil, což naznačuje, že trh práce zůstává stabilní, i když propuštěným pracovníkům trvá déle najít nové příležitosti.
Počet prvních žádostí o státní podporu v nezaměstnanosti vzrostl o 1 000 na sezónně očištěných 218 000 za týden končící 26. července, uvedlo ve čtvrtek ministerstvo práce.
Tyto údaje budou předzvěstí velmi důležitých údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství, které budou zveřejněny v pátek.
Kromě toho spotřebitelské výdaje v USA v červnu vzrostly poté, co v předchozím měsíci nezaznamenaly žádný růst, zatímco základní inflace mírně vzrostla, jak vyplývá z nejnovějších ekonomických údajů zveřejněných tento týden, které by mohly poskytnout představu o dopadu rozsáhlých celních opatření USA.
Osobní výdaje, které tvoří více než dvě třetiny ekonomické aktivity, vzrostly minulý měsíc o 0,3 % po 0,0 % v předchozím měsíci.
Mezitím se meziměsíční index cen osobních spotřebních výdajů zvýšil o 0,3 %, což je v souladu s odhady a mírným zrychlením z 0,2 % v květnu. Za dvanáct měsíců do června dosáhl index cen PCE 2,6 %, což je více než očekávaných 2,5 % a předchozí míra 2,4 %.
Tzv. „jádrový“ PCE, který nezahrnuje volatilnější položky, jako jsou potraviny a pohonné hmoty, dosáhl meziměsíčního růstu 0,3 % a meziročního růstu 2,8 %.
„Stejně jako v případě indexu spotřebitelských cen a indexu cen výrobců existují důkazy o tom, že cla vyvíjejí tlak na růst cen […], což se v nadcházejících měsících ještě projeví, vzhledem k tomu, že dovozní daně se teprve nyní promítají do údajů,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce.
Federální rezervní systém ve středu ponechal úrokové sazby beze změny, ale dva členové rady guvernérů Fedu, Michelle Bowmanová a Christopher Waller, se odklonili od většinového názoru a hlasovali proti tomuto rozhodnutí, což je první dvojí nesouhlas od roku 1993.
Toto pokračující pozastavení snižování sazeb vyvolalo hněv prezidenta Donalda Trumpa, který vyzval Fed, aby rychle snížil sazby a pomohl tak oživit růst.
Trump na své sociální síti napsal: „Jerome ‚Too Late‘ Powell to zase udělal!!! Je PŘÍLIŠ POZDĚ. Jinými slovy, ‚Too Late‘ je ÚPLNÝ NEÚSPĚŠNÍK a naše země za to platí cenu!“
„Předseda Fedu Powell se rozhodl znovu vstoupit do přímého střetu s prezidentem, když naznačil, že by se mohlo zdát, že Fed „přehlíží“ inflaci vyvolanou cly tím, že dnes nezvýšil sazby,“ uvedli analytici ING v poznámce.
Prezident Donald Trump ve středu pozdě večer oznámil, že USA uvalí 15% clo na dovoz z Jižní Koreje, přičemž Jižní Korea se zavázala investovat 350 miliard dolarů v USA a nakoupit energetické produkty v hodnotě 100 miliard dolarů.
Trump navíc podepsal prohlášení, kterým od 1. srpna uvaluje 50% clo na polotovary a výrobky s vysokým obsahem mědi, a to z důvodu národní bezpečnosti.
Oznámil také 25% clo a sankce vůči Indii od 1. srpna, a to kvůli nákupům ruského vojenského vybavení a energie.
Dohody s několika zeměmi zůstávají nevyřešeny, přičemž Trumpova zvýšená „vzájemná“ cla mají vstoupit v platnost 1. srpna.
Ceny ropy ve čtvrtek klesly, protože obchodníci zvažovali překvapivý nárůst zásob ropy v USA a slabá čínská ekonomická data, s možností nižších dodávek v důsledku sankcí vůči Rusku.
V 15:35 SEČ futures na ropu Brent klesly o 1 % na 71,76 USD za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate klesly o 1 % na 69,32 USD za barel.
Obě referenční ceny ve středu uzavřely o 1 % výše, hlavně díky Trumpově hrozbě uvalit vysoká cla na hlavní odběratele ruské ropy, aby tak vyvinul tlak na Moskvu, aby ukončila válku proti Ukrajině.
{{8849|Zásoby ropy v USA vzrostly minulý týden o 7,7 milionu barelů, uvedla ve středu Energy Information Administration, zatímco analytici očekávali pokles o 1,3 milionu barelů.
Slabá data o čínské ekonomické aktivitě navíc zvýšila obavy o budoucí poptávku ze strany největšího světového dovozce ropy.
Hasil bon Perbendaharaan AS untuk tempoh 10 tahun kekal sekitar 5.3%, hampir mencapai paras yang terakhir dilihat pada tahun 2002. Dalam keadaan ini, pengasas Bridgewater, Ray Dalio, memberi amaran tentang risiko berlakunya krisis hutang dalam tempoh tiga tahun. Beliau berhujah bahawa pasaran bon kerajaan AS semakin terdedah kerana permintaan daripada China dan Jepun — dua pemiutang asing terbesar Amerika Syarikat — sedang merosot. Dalam senario sedemikian, pemegang bon jangka panjang serta kerajaan sendiri berkemungkinan mengalami kerugian apabila kos perkhidmatan hutang meningkat. Pemenang pula adalah pihak yang beralih kepada emas dan aset lain yang tidak bergantung kepada keyakinan terhadap hutang yang didenominasikan dalam dolar AS.
Logik Dalio jelas. China keberatan untuk terus menambah pegangan Perbendaharaan AS kerana ia melihat risiko ekonomi dan geopolitik sekiranya berbuat demikian. Jepun, menurutnya, sudah mula mengurangkan pegangan dan mahu memulangkan modal ke dalam negara. Bagi Jepun, tindakan ini boleh difahami: Bank of Japan telah menaikkan kadar faedah kepada 1.25% — tertinggi sejak 1995; hasil Bon Kerajaan Jepun (JGB) 10 tahun menghampiri 3%; dan pelaburan domestik kini menjadi lebih menarik secara perbandingan. Apabila dua pembeli terbesar berundur, pembeli lain perlu menyerap terbitan baharu, lalu hasil (pulangan bon) meningkat.
Pasaran sudah mula mengesan isu ini. Hutang kerajaan AS telah mencecah USD40 trilion, dan tahun ini perbelanjaan dijangka melebihi hasil hampir USD2 trilion. Percubaan Perbendaharaan (Treasury) untuk menyokong pasaran dengan membeli bon pada Ogos dan September gagal bertahan: hasil bon 30 tahun kembali ke paras sebelum program tersebut. Pada ketika itu, Scott Bessent berkata peningkatan kos pinjaman mencerminkan trend global, tetapi bagi pelabur kenyataannya kedengaran lebih seperti janji lisan daripada penyelesaian sebenar.
Bahagian kedua amaran Dalio memberi tumpuan kepada kecerdasan buatan. Semakin sukar bagi syarikat teknologi besar membiayai pelaburan AI berskala besar. Jika dahulu mereka mengumpul modal melalui penerbitan ekuiti, kini mereka semakin bergantung kepada pinjaman. Ini mengikat dua risiko serentak: pasaran bon yang melemah dan penggunaan keberhutangan korporat yang lebih tinggi untuk membina infrastruktur.
Ray Dalio mengakui kemungkinan bahawa gelembung kecerdasan buatan (AI) boleh pecah. Pencetusnya, menurut beliau, boleh jadi keperluan untuk membayar balik hutang atau pengenalan cukai kekayaan. Ini bukan ramalan jangka pendek, tetapi satu senario di mana syarikat yang sudah biasa dengan modal murah tiba-tiba beroperasi dalam dunia di mana kos pinjaman berada pada 5.3% dan terus meningkat.
Namun, ekuiti bertindak seolah-olah tiada masalah. Indeks S&P 500 sedang mencatat paras tertinggi baharu, begitu juga Nasdaq 100. Emas, sebaliknya, tidak melonjak: ia didagangkan berhampiran AS$4,120, di bawah dua purata bergerak utama, kerana hasil bon yang tinggi dan dolar AS yang kukuh mengatasi permintaan sebagai aset selamat.
Apa implikasinya untuk mata wang? Jika permintaan terhadap Perbendaharaan AS melemah, dolar AS berdepan dua tekanan serentak: hasil yang meningkat pada masa ini menyokongnya, tetapi kehilangan keyakinan terhadap hutang AS akhirnya akan menekan mata wang itu. Buat masa ini, perkara itu belum berlaku, jadi dolar kekal sebagai aset defensif yang hampir mencapai paras tertinggi tahunannya dan mendapat manfaat daripada masalah di Eropah. Namun, ulasan Dalio menunjukkan dari mana pembalikan boleh datang — bukan daripada data ekonomi yang lemah tetapi daripada para pemiutang yang berundur daripada membiayai defisit AS.
Pada pendapat saya, minggu-minggu akan datang akan menunjukkan sejauh mana seriusnya pasaran mengambil risiko ini. Permintaan lemah dalam lelongan Perbendaharaan dan minit mesyuarat Rizab Persekutuan (Fed) yang bernada agresif pada hari Rabu boleh menolak hasil lebih tinggi dan menekan pasaran ekuiti, manakala permintaan yang stabil akan membolehkan pasaran menangguhkan rasa cemas. Jika hasil bon kerajaan 10 tahun kekal kukuh di atas 5.3%, tekanan ke atas penilaian ekuiti berkemungkinan akan bertambah, dan amaran Dalio akan mula kelihatan kurang bersifat hipotesis.
Dari segi teknikal bagi S&P 500, tugas segera pembeli hari ini ialah menembusi paras rintangan pada AS$ 7,824. Kejayaan menembusi paras ini akan menjadi isyarat kenaikan dan membuka ruang untuk dorongan seterusnya ke arah AS$ 7,841. Menguasai paras AS$ 7,860 juga menjadi keutamaan pihak pembeli untuk mengukuhkan kedudukan mereka. Sekiranya harga bergerak lebih rendah selari dengan penurunan selera risiko, pembeli dijangka perlu muncul berhampiran paras AS$ 7,810. Penembusan di bawah paras tersebut berkemungkinan mendorong indeks ini turun ke AS$ 7,793 dan membuka laluan ke AS$ 7,774.
PAUTAN SEGERA
Hubungi Kami 
