Akcie dvou největších amerických ropných společností, Exxon Mobil a Chevron, v posledních dnech posílily díky zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu.
Obě firmy hlásí historicky vysokou úroveň produkce a silný volný peněžní tok, což investory povzbudilo i přes meziroční pokles čistého zisku. Klíčovými faktory pozitivního vývoje jsou rekordní těžba ropy a zemního plynu, zvyšující se zpětné odkupy akcií a stabilní výplaty dividend.
Chevron (CVX) oznámil, že jeho globální i domácí produkce ropného ekvivalentu dosáhla čtvrtletních rekordů. Velký podíl na tom měl růst v rámci společnosti Tengizchevroil v Kazachstánu, kde těžba meziročně vzrostla o 34 %. Výrazný růst těžby zaznamenala také oblast Amerického zálivu (+22 %) a Permská pánev (+14 %), kde Chevron dosáhl hranice jednoho milionu barelů ropného ekvivalentu denně.
Exxon Mobil (XOM) na tom nebyl jinak – ve druhém čtvrtletí dosáhl nejvyšší úrovně produkce od fúze firem Exxon a Mobil před 25 lety. Celkově firma vytěžila 4,6 milionu barelů ropného ekvivalentu denně, přičemž v samotné Permské pánvi činila produkce 1,6 milionu BOE denně.
Reakce trhu na tato čísla byla pozitivní – akcie Chevronu v předobchodní fázi posílily o 0,4 %, zatímco akcie Exxon Mobilu vzrostly o 1,1 %. Tento vývoj odráží důvěru investorů v to, že vysoká produkce se přímo promítá do finančních výsledků a schopnosti firem generovat výnosy pro akcionáře.
Jedním z nejsledovanějších ukazatelů byl volný peněžní tok (free cash flow, FCF), který v obou případech překonal očekávání analytiků. Exxon Mobil zaznamenal nárůst FCF o 9,2 % meziročně, čímž dosáhl úrovně 5,39 miliardy dolarů. Tento výsledek výrazně překonal konsenzus trhu, který podle dat FactSet činil 4,05 miliardy USD. Jde tak o nejvyšší nárůst od prvního čtvrtletí roku 2021.
Chevron si vedl ještě lépe – jeho volný peněžní tok vzrostl o 113 % na 4,9 miliardy dolarů, přičemž očekávání trhu byla na úrovni 3,99 miliardy. Tento rozdíl byl největší od třetího čtvrtletí 2022. Silný FCF umožnil oběma firmám zvýšit návratnost pro akcionáře.
Exxon Mobil během čtvrtletí vyplatil akcionářům celkem 9,2 miliardy dolarů, z čehož 4,3 miliardy tvořily dividendy a zbytek zpětný odkup akcií. Od května 2024 firma již odkoupila 40 % akcií vydaných za účelem akvizice společnosti Pioneer Natural Resources a je na cestě k celkovému odkupu akcií v hodnotě 20 miliard dolarů do konce roku 2025.
Chevron vrátil akcionářům 5,5 miliardy dolarů – 2,9 miliardy ve formě dividend a 2,6 miliardy formou odkupu akcií. Tato čísla ukazují, že firmy mají dostatek kapitálu na podporu svých akcionářských programů, i když zisky meziročně klesají.
Přestože obě firmy vykázaly meziroční pokles čistých zisků, jejich upravené zisky na akcii i tak překonaly očekávání. Exxon Mobil zaznamenal čistý zisk ve výši 7,08 miliardy USD, což je o 23,4 % méně než před rokem, ale jeho upravený zisk na akcii činil 1,64 USD oproti odhadovaným 1,57 USD.
Chevron byl zasažen poklesem zisku více – jeho čistý zisk klesl o 43,8 % na 2,49 miliardy USD, ale upravený zisk na akcii ve výši 1,77 USD rovněž překonal očekávání (1,73 USD).
Společnosti i nadále pokračují ve vyplácení dividend. Exxon Mobil oznámil dividendu ve výši 0,99 USD na akcii, splatnou 10. září, s rozhodným dnem 15. srpna. Roční výnos z dividend činí 3,55 %, což je výrazně nad průměrem indexu S&P 500 (1,23 %).
Chevron nabídne akcionářům čtvrtletní dividendu 1,71 USD na akcii, rovněž splatnou 10. září, s rozhodným dnem 19. srpna. Dividendový výnos akcií společnosti tak činí velmi atraktivních 4,51 %.
Generální ředitel Chevronu Mike Wirth navíc zdůraznil, že dokončení akvizice firmy Hess posílí diverzifikaci portfolia a umožní firmě další růst produkce i cash flow v nadcházejícím desetiletí.
Výkon akcií v roce 2025 potvrzuje stabilní pozici obou společností – Chevron si do začátku srpna připsal 4,7 %, Exxon Mobil 3,8 %. V porovnání s tím ETF fond Energy Select Sector SPDR posílil o 1,8 % a širší index S&P 500 o 7,8 %.
週二，EUR/USD 匯價出現反轉，有利於歐元，並上漲至 1.1220 一帶的 127.2% 費波納奇回撤位。若匯價今日自該水準回落，將有利於美元，且該貨幣對可能恢復跌勢，朝 1.1086 的 161.8% 回撤位邁進。若日線收盤價站上 1.1220，則可使交易者預期歐元將出現溫和反彈，目標指向 1.1325 的 100.0% 費波納奇水準。
小時圖上的波浪結構仍然偏空。最近完成的向上波浪未能突破前高，而新的向下波浪則跌破前低。9 月 FOMC 會議之後，交易員預期在年底前至少還會有一輪貨幣政策收緊，明年還會再有一次。這一因素持續為美元提供強勁支撐，而其他因素則變得無足輕重。空頭依然牢牢掌控局勢，這也在推動美元進一步升值。
週二的消息面非常疲弱，幾乎沒有引起交易員的關注。當天唯一值得留意的數據是美國成屋銷售報告，結果略優於市場預期。由於美元當日整體走低，這份報告並未對市場情緒產生影響。Christine Lagarde 今天預計將發表兩場講話。在我看來，她可能會強調在年底前再進行一輪貨幣政策收緊的必要性。歐盟通膨至今尚未對 ECB 的鷹派措施作出明顯反應，因此 Lagarde 可能會再次凸顯這一持續存在的問題。ECB 只有一種方式可以應對：升息。就目前而言，這些資訊對歐元的重要性不大，因為市場依然無視理由、持續買進美元。ECB 先前兩輪的貨幣政策收緊並未給交易員留下深刻印象。除非空頭壓力有所緩解，第三輪收緊也不太可能產生太大影響。
在4小時圖上，儘管已出現四次看漲背離形態，該貨幣對仍無法展開一段持續性的反彈走勢。價格再度收盤於76.4%費波納奇回撤位1.1221下方，這暗示跌勢可能延續，並指向下一個161.8%費波納奇目標位1.1088。一旦價格重新收於1.1221上方，將為上行走勢打開空間，但其發生的可能性仍相對較低。CCI與RSI指標上出現的背離，迄今仍未能阻止空頭的主導。
Commitments of Traders (COT) 報告：
在最新一週的報告期內，機構交易者新建了 4,837 份多單和 40,913 份空單。投機者目前總共持有 243,000 份多單與 342,000 份空單。空頭依然佔據主導地位，歐元被拋售的頻率仍高於買入。這主要歸因於中東複雜的地緣政治局勢，以及 Kevin Warsh 對壓低通膨的強硬決心。市場依舊相信，當局會不惜一切手段將通膨率壓低至 2%。
整體而言，大型市場參與者在長期方面仍對歐元保持相當濃厚的興趣。近年來全球各類事件頻仍，不可避免地影響投資者情緒，並對風險敏感型貨幣施加壓力。此外，2026 年可能會在「難以預測事件的數量」上創下新高。因此，交易者幾乎別無選擇，只能隨著形勢演變不斷調整自身策略。
美國與歐盟經濟日曆：
10 月 14 日的經濟日曆中包含三項事件，其中值得特別關注的是美國通膨報告。這些經濟數據可能在週三交易時段下半場對市場情緒產生影響。
EUR/USD 前景與交易建議：
若該貨幣對在小時圖上收於 1.1220 之上，可考慮建立多單，目標看向 1.1325。當匯價收於 1.1220 之下時，已出現做空機會，目標指向 1.1081–1.1086 支撐區間。今天如匯價自 1.1220 水平受阻回落，可考慮佈局空單。
斐波那契回撤水準在小時圖與四小時圖上，均自 1.1325 劃至 1.1712。
联系我们 
