Akcie dvou největších amerických ropných společností, Exxon Mobil a Chevron, v posledních dnech posílily díky zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu.
Obě firmy hlásí historicky vysokou úroveň produkce a silný volný peněžní tok, což investory povzbudilo i přes meziroční pokles čistého zisku. Klíčovými faktory pozitivního vývoje jsou rekordní těžba ropy a zemního plynu, zvyšující se zpětné odkupy akcií a stabilní výplaty dividend.
Chevron (CVX) oznámil, že jeho globální i domácí produkce ropného ekvivalentu dosáhla čtvrtletních rekordů. Velký podíl na tom měl růst v rámci společnosti Tengizchevroil v Kazachstánu, kde těžba meziročně vzrostla o 34 %. Výrazný růst těžby zaznamenala také oblast Amerického zálivu (+22 %) a Permská pánev (+14 %), kde Chevron dosáhl hranice jednoho milionu barelů ropného ekvivalentu denně.
Exxon Mobil (XOM) na tom nebyl jinak – ve druhém čtvrtletí dosáhl nejvyšší úrovně produkce od fúze firem Exxon a Mobil před 25 lety. Celkově firma vytěžila 4,6 milionu barelů ropného ekvivalentu denně, přičemž v samotné Permské pánvi činila produkce 1,6 milionu BOE denně.
Reakce trhu na tato čísla byla pozitivní – akcie Chevronu v předobchodní fázi posílily o 0,4 %, zatímco akcie Exxon Mobilu vzrostly o 1,1 %. Tento vývoj odráží důvěru investorů v to, že vysoká produkce se přímo promítá do finančních výsledků a schopnosti firem generovat výnosy pro akcionáře.
Jedním z nejsledovanějších ukazatelů byl volný peněžní tok (free cash flow, FCF), který v obou případech překonal očekávání analytiků. Exxon Mobil zaznamenal nárůst FCF o 9,2 % meziročně, čímž dosáhl úrovně 5,39 miliardy dolarů. Tento výsledek výrazně překonal konsenzus trhu, který podle dat FactSet činil 4,05 miliardy USD. Jde tak o nejvyšší nárůst od prvního čtvrtletí roku 2021.
Chevron si vedl ještě lépe – jeho volný peněžní tok vzrostl o 113 % na 4,9 miliardy dolarů, přičemž očekávání trhu byla na úrovni 3,99 miliardy. Tento rozdíl byl největší od třetího čtvrtletí 2022. Silný FCF umožnil oběma firmám zvýšit návratnost pro akcionáře.
Exxon Mobil během čtvrtletí vyplatil akcionářům celkem 9,2 miliardy dolarů, z čehož 4,3 miliardy tvořily dividendy a zbytek zpětný odkup akcií. Od května 2024 firma již odkoupila 40 % akcií vydaných za účelem akvizice společnosti Pioneer Natural Resources a je na cestě k celkovému odkupu akcií v hodnotě 20 miliard dolarů do konce roku 2025.
Chevron vrátil akcionářům 5,5 miliardy dolarů – 2,9 miliardy ve formě dividend a 2,6 miliardy formou odkupu akcií. Tato čísla ukazují, že firmy mají dostatek kapitálu na podporu svých akcionářských programů, i když zisky meziročně klesají.
Přestože obě firmy vykázaly meziroční pokles čistých zisků, jejich upravené zisky na akcii i tak překonaly očekávání. Exxon Mobil zaznamenal čistý zisk ve výši 7,08 miliardy USD, což je o 23,4 % méně než před rokem, ale jeho upravený zisk na akcii činil 1,64 USD oproti odhadovaným 1,57 USD.
Chevron byl zasažen poklesem zisku více – jeho čistý zisk klesl o 43,8 % na 2,49 miliardy USD, ale upravený zisk na akcii ve výši 1,77 USD rovněž překonal očekávání (1,73 USD).
Společnosti i nadále pokračují ve vyplácení dividend. Exxon Mobil oznámil dividendu ve výši 0,99 USD na akcii, splatnou 10. září, s rozhodným dnem 15. srpna. Roční výnos z dividend činí 3,55 %, což je výrazně nad průměrem indexu S&P 500 (1,23 %).
Chevron nabídne akcionářům čtvrtletní dividendu 1,71 USD na akcii, rovněž splatnou 10. září, s rozhodným dnem 19. srpna. Dividendový výnos akcií společnosti tak činí velmi atraktivních 4,51 %.
Generální ředitel Chevronu Mike Wirth navíc zdůraznil, že dokončení akvizice firmy Hess posílí diverzifikaci portfolia a umožní firmě další růst produkce i cash flow v nadcházejícím desetiletí.
Výkon akcií v roce 2025 potvrzuje stabilní pozici obou společností – Chevron si do začátku srpna připsal 4,7 %, Exxon Mobil 3,8 %. V porovnání s tím ETF fond Energy Select Sector SPDR posílil o 1,8 % a širší index S&P 500 o 7,8 %.
Vào thứ Ba, EUR/USD đã đảo chiều có lợi cho đồng euro và tăng trở lại hướng về mức thoái lui Fibonacci 127,2% tại 1,1220. Nếu tỷ giá bật xuống từ mức này trong hôm nay, điều đó sẽ ủng hộ đồng đô la Mỹ và báo hiệu sự nối tiếp xu hướng giảm của cặp tiền về mức thoái lui 161,8% tại 1,1086. Ngược lại, nếu giá đóng cửa trên 1,1220, điều đó sẽ cho phép nhà giao dịch kỳ vọng một nhịp hồi phục vừa phải của đồng euro hướng tới mức Fibonacci 100,0% tại 1,1325.
Cấu trúc sóng trên biểu đồ khung giờ vẫn mang tính giảm giá. Sóng tăng gần nhất đã không thể vượt qua đỉnh trước đó, trong khi sóng giảm mới lại phá vỡ đáy trước đó. Sau cuộc họp FOMC tháng 9, giới giao dịch kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt thắt chặt chính sách tiền tệ nữa trước khi kết thúc năm và thêm một đợt nữa vào năm sau. Yếu tố này tiếp tục mang lại lực hỗ trợ mạnh cho đồng USD, trong khi các yếu tố khác gần như không còn nhiều ý nghĩa. Phe bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát, qua đó tiếp tục hỗ trợ đà tăng giá của đồng đô la.
Bối cảnh tin tức hôm thứ Ba rất yếu, và hầu như không thu hút được sự chú ý của giới giao dịch. Công bố đáng chú ý duy nhất trong ngày là báo cáo doanh số bán nhà hiện có tại Mỹ, với kết quả nhỉnh hơn một chút so với kỳ vọng thị trường. Do đồng đô la giảm giá trong suốt phiên, báo cáo này gần như không tác động đến tâm lý thị trường. Christine Lagarde dự kiến có hai bài phát biểu trong ngày hôm nay. Theo quan điểm của tôi, bà có thể nhấn mạnh nhu cầu cần có thêm một đợt thắt chặt chính sách tiền tệ nữa trước khi kết thúc năm. Lạm phát tại Liên minh châu Âu đến nay vẫn chưa phản ứng với các biện pháp “diều hâu” của ECB, vì vậy bà Lagarde nhiều khả năng sẽ tiếp tục làm nổi bật vấn đề kéo dài này. ECB chỉ có một công cụ để xử lý: nâng lãi suất. Ở thời điểm hiện tại, thông tin này không mang nhiều ý nghĩa đối với đồng euro, bởi thị trường vẫn tiếp tục mua vào đồng USD bất kể lý do là gì. Hai đợt thắt chặt chính sách tiền tệ của ECB vừa qua hầu như không tạo được ấn tượng với giới giao dịch. Một đợt thứ ba cũng khó có thể mang lại nhiều tác động, trừ khi áp lực bán lên đồng euro giảm bớt.
Trên biểu đồ 4 giờ, mặc dù đã hình thành bốn phân kỳ tăng, cặp tiền vẫn chưa thể bắt đầu một nhịp hồi phục bền vững. Giá một lần nữa đóng cửa dưới mức thoái lui Fibonacci 76,4% tại 1,1221, cho thấy khả năng xu hướng giảm có thể tiếp diễn về mức Fibonacci tiếp theo là 161,8% tại 1,1088. Một mức đóng cửa mới trên 1,1221 sẽ mở ra cơ hội cho một nhịp tăng, dù xác suất xảy ra vẫn tương đối thấp. Các phân kỳ trên chỉ báo CCI và RSI đến nay vẫn chưa thể ngăn chặn phe bán.
Báo cáo Commitments of Traders (COT):
Trong tuần báo cáo mới nhất, các nhà giao dịch tổ chức đã mở 4.837 vị thế Long và 40.913 vị thế Short. Hiện tại, giới đầu cơ đang nắm giữ tổng cộng 243.000 vị thế Long và 342.000 vị thế Short. Phe gấu vẫn chiếm ưu thế, và đồng euro tiếp tục bị bán ra thường xuyên hơn là được mua vào. Nguyên nhân được cho là do tình hình địa chính trị phức tạp ở Trung Đông và quyết tâm mạnh mẽ của Kevin Warsh trong việc kéo lạm phát xuống. Thị trường vẫn tin rằng lạm phát sẽ được đưa về mức 2% bằng mọi biện pháp có thể.
Nhìn chung, các nhà tham gia thị trường lớn vẫn thể hiện sự quan tâm đáng kể đến đồng euro trong dài hạn. Các sự kiện toàn cầu thuộc nhiều loại khác nhau, vốn xuất hiện dày đặc trong những năm gần đây, tất yếu ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và tạo áp lực lên các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro. Hơn nữa, năm 2026 có thể lập kỷ lục về số lượng sự kiện khó lường. Do đó, các nhà giao dịch hầu như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc điều chỉnh chiến lược của mình theo diễn biến tình hình.
Lịch kinh tế Mỹ và EU:
Vào ngày 14 tháng 10, lịch kinh tế có ba sự kiện, trong đó báo cáo lạm phát của Mỹ là đáng chú ý nhất. Các số liệu kinh tế có thể tác động đến tâm lý thị trường trong nửa sau phiên giao dịch ngày thứ Tư.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:
Có thể mua cặp tiền này nếu giá đóng cửa trên 1,1220 trên khung giờ (H1), với mục tiêu 1,1325. Cơ hội bán đã xuất hiện khi cặp tiền đóng cửa dưới 1,1220, với vùng hỗ trợ 1,1081–1,1086 là mục tiêu. Hôm nay, có thể cân nhắc vị thế Short nếu cặp tiền bật xuống từ mốc 1,1220.
Các mức Fibonacci được vẽ từ 1,1325 đến 1,1712 trên cả biểu đồ giờ và biểu đồ 4 giờ.
ĐƯỜNG DẪN NHANH
Liên hệ chúng tôi 
