Akcie dvou největších amerických ropných společností, Exxon Mobil a Chevron, v posledních dnech posílily díky zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu.
Obě firmy hlásí historicky vysokou úroveň produkce a silný volný peněžní tok, což investory povzbudilo i přes meziroční pokles čistého zisku. Klíčovými faktory pozitivního vývoje jsou rekordní těžba ropy a zemního plynu, zvyšující se zpětné odkupy akcií a stabilní výplaty dividend.
Chevron (CVX) oznámil, že jeho globální i domácí produkce ropného ekvivalentu dosáhla čtvrtletních rekordů. Velký podíl na tom měl růst v rámci společnosti Tengizchevroil v Kazachstánu, kde těžba meziročně vzrostla o 34 %. Výrazný růst těžby zaznamenala také oblast Amerického zálivu (+22 %) a Permská pánev (+14 %), kde Chevron dosáhl hranice jednoho milionu barelů ropného ekvivalentu denně.
Exxon Mobil (XOM) na tom nebyl jinak – ve druhém čtvrtletí dosáhl nejvyšší úrovně produkce od fúze firem Exxon a Mobil před 25 lety. Celkově firma vytěžila 4,6 milionu barelů ropného ekvivalentu denně, přičemž v samotné Permské pánvi činila produkce 1,6 milionu BOE denně.
Reakce trhu na tato čísla byla pozitivní – akcie Chevronu v předobchodní fázi posílily o 0,4 %, zatímco akcie Exxon Mobilu vzrostly o 1,1 %. Tento vývoj odráží důvěru investorů v to, že vysoká produkce se přímo promítá do finančních výsledků a schopnosti firem generovat výnosy pro akcionáře.
Jedním z nejsledovanějších ukazatelů byl volný peněžní tok (free cash flow, FCF), který v obou případech překonal očekávání analytiků. Exxon Mobil zaznamenal nárůst FCF o 9,2 % meziročně, čímž dosáhl úrovně 5,39 miliardy dolarů. Tento výsledek výrazně překonal konsenzus trhu, který podle dat FactSet činil 4,05 miliardy USD. Jde tak o nejvyšší nárůst od prvního čtvrtletí roku 2021.
Chevron si vedl ještě lépe – jeho volný peněžní tok vzrostl o 113 % na 4,9 miliardy dolarů, přičemž očekávání trhu byla na úrovni 3,99 miliardy. Tento rozdíl byl největší od třetího čtvrtletí 2022. Silný FCF umožnil oběma firmám zvýšit návratnost pro akcionáře.
Exxon Mobil během čtvrtletí vyplatil akcionářům celkem 9,2 miliardy dolarů, z čehož 4,3 miliardy tvořily dividendy a zbytek zpětný odkup akcií. Od května 2024 firma již odkoupila 40 % akcií vydaných za účelem akvizice společnosti Pioneer Natural Resources a je na cestě k celkovému odkupu akcií v hodnotě 20 miliard dolarů do konce roku 2025.
Chevron vrátil akcionářům 5,5 miliardy dolarů – 2,9 miliardy ve formě dividend a 2,6 miliardy formou odkupu akcií. Tato čísla ukazují, že firmy mají dostatek kapitálu na podporu svých akcionářských programů, i když zisky meziročně klesají.
Přestože obě firmy vykázaly meziroční pokles čistých zisků, jejich upravené zisky na akcii i tak překonaly očekávání. Exxon Mobil zaznamenal čistý zisk ve výši 7,08 miliardy USD, což je o 23,4 % méně než před rokem, ale jeho upravený zisk na akcii činil 1,64 USD oproti odhadovaným 1,57 USD.
Chevron byl zasažen poklesem zisku více – jeho čistý zisk klesl o 43,8 % na 2,49 miliardy USD, ale upravený zisk na akcii ve výši 1,77 USD rovněž překonal očekávání (1,73 USD).
Společnosti i nadále pokračují ve vyplácení dividend. Exxon Mobil oznámil dividendu ve výši 0,99 USD na akcii, splatnou 10. září, s rozhodným dnem 15. srpna. Roční výnos z dividend činí 3,55 %, což je výrazně nad průměrem indexu S&P 500 (1,23 %).
Chevron nabídne akcionářům čtvrtletní dividendu 1,71 USD na akcii, rovněž splatnou 10. září, s rozhodným dnem 19. srpna. Dividendový výnos akcií společnosti tak činí velmi atraktivních 4,51 %.
Generální ředitel Chevronu Mike Wirth navíc zdůraznil, že dokončení akvizice firmy Hess posílí diverzifikaci portfolia a umožní firmě další růst produkce i cash flow v nadcházejícím desetiletí.
Výkon akcií v roce 2025 potvrzuje stabilní pozici obou společností – Chevron si do začátku srpna připsal 4,7 %, Exxon Mobil 3,8 %. V porovnání s tím ETF fond Energy Select Sector SPDR posílil o 1,8 % a širší index S&P 500 o 7,8 %.
Пара EUR/USD во вторник выполнила разворот в пользу европейской валюты и рост к уровню коррекции 127,2% – 1,1220. Отбой котировок от этого уровня сегодня сработает в пользу американского доллара и возобновления падения пары в направлении коррекционного уровня 161,8% – 1,1086. Закрепление над уровнем 1,1220 позволит трейдерам рассчитывать на некоторый рост евро в направлении уровня Фибо 100,0% – 1,1325.
Ситуация с волнами на часовом графике остается «медвежьей». Последняя завершенная волна вверх не пробила предыдущий пик, а новая волна вниз пробила предыдущий лоу. Трейдеры после сентябрьского заседания FOMС ожидают еще минимум одно ужесточение ДКП до конца года и еще одно – в следующем году. Этот фактор продолжает оказывать сильнейшую поддержку американской валюте, а остальные факторы – не имеют значения. Медведи находятся на кураже, что также помогает доллару расти.
Информационный фон во вторник был очень слабым, и трейдеры практически не обратили на него внимания. За весь день можно отметить лишь отчет по продажам домов в США, который показал чуть более высокое значение, чем ожидал рынок. Так как доллар весь день находился в падении, никакого влияния этот отчет на настроение рынка не оказал. Сегодня состоится сразу два выступления Кристин Лагард и, на мой взгляд, она может отметить в своих речах необходимость еще одного ужесточения ДКП до конца года. Инфляция в Евросоюзе пока не реагирует на «ястребиные» шаги ЕЦБ, поэтому Лагард может отметить существующую проблему. А решить эту проблему ЕЦБ может только одним способом – повышением ставок. Для европейской валюты эта информация сейчас не стоит ничего, так как рынок продолжает покупать только доллар и по любым причинам. Два ужесточения ДКП ЕЦБ не произвели никакого впечатления на трейдеров. Вряд ли произведет и третье, если только медведи не умерят свой пыл.
На 4-часовом графике пара после образования четырех «бычьих» дивергенций пара так и не может начать процесс роста. Цена вновь выполнила закрепление под уровнем коррекции 76,4% – 1,1221, что позволяет ожидать продолжение падения в направлении следующего уровня Фибо 161,8% – 1,1088. Новое закрепление над уровнем 1,1221 позволит рассчитывать на атаку быков, вероятность чего сейчас не слишком высокая. Дивергенции у индикаторов CCI и RSI не могут остановить медведей.
Отчет Commitments of Traders (COT):
В течение последней отчетной недели профессиональные игроки открыли 4837 Long-контрактов и 40913 контрактов Short. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, сейчас составляет 243 тысячи, контрактов Short – 342 тысячи. Лидерство остается в руках медведей, а европейская валюта по-прежнему чаще продается, чем покупается, что объясняется сложной геополитической ситуация на Ближнем Востоке и жестким желанием Кевина Уорша добиться более низкой инфляции. Рынок пока верит в то, что инфляция будет любыми доступными способами снижена до 2%.
В целом, на долгосрочной дистанции крупные игроки продолжают смотреть с большим интересом в сторону евро. Безусловно, события различного характера в мире, недостатка в которых в последние годы не наблюдается, оказывают влияние на настроение инвесторов и давление на рисковые валюты. И 2026 год может стать рекордсменом по количеству событий, которые невозможно было предугадать заранее. Поэтому трейдерам остается лишь на ходу менять свои стратегии.
Календарь новостей для США и Евросоюза:
Евросоюз – Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард (02-10 UTC).
Евросоюз – Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард (08-30 UTC).
США – Индекс потребительских цен (12-30 UTC).
14 октября календарь экономических событий содержит в себе три записи, среди которых нельзя не отметить инфляцию в США. Влияние экономического фона на настроение рынка в среду может присутствовать во второй половине дня.
Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:
Покупки пары возможны при закрытии над уровнем 1,1220 на часовом графике с целью 1,1325. Сделки на продажу были возможны при закреплении под уровнем 1,1220 с целью зона поддержки 1,1081–1,1086. Сегодня открывать сделки на продажу можно при отбое от уровня 1,1220.
Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,1325–1,1712 на часовом графике и по 1,1325–1,1712 на 4-часовом.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
