Akcie dvou největších amerických ropných společností, Exxon Mobil a Chevron, v posledních dnech posílily díky zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu.
Obě firmy hlásí historicky vysokou úroveň produkce a silný volný peněžní tok, což investory povzbudilo i přes meziroční pokles čistého zisku. Klíčovými faktory pozitivního vývoje jsou rekordní těžba ropy a zemního plynu, zvyšující se zpětné odkupy akcií a stabilní výplaty dividend.
Chevron (CVX) oznámil, že jeho globální i domácí produkce ropného ekvivalentu dosáhla čtvrtletních rekordů. Velký podíl na tom měl růst v rámci společnosti Tengizchevroil v Kazachstánu, kde těžba meziročně vzrostla o 34 %. Výrazný růst těžby zaznamenala také oblast Amerického zálivu (+22 %) a Permská pánev (+14 %), kde Chevron dosáhl hranice jednoho milionu barelů ropného ekvivalentu denně.
Exxon Mobil (XOM) na tom nebyl jinak – ve druhém čtvrtletí dosáhl nejvyšší úrovně produkce od fúze firem Exxon a Mobil před 25 lety. Celkově firma vytěžila 4,6 milionu barelů ropného ekvivalentu denně, přičemž v samotné Permské pánvi činila produkce 1,6 milionu BOE denně.
Reakce trhu na tato čísla byla pozitivní – akcie Chevronu v předobchodní fázi posílily o 0,4 %, zatímco akcie Exxon Mobilu vzrostly o 1,1 %. Tento vývoj odráží důvěru investorů v to, že vysoká produkce se přímo promítá do finančních výsledků a schopnosti firem generovat výnosy pro akcionáře.
Jedním z nejsledovanějších ukazatelů byl volný peněžní tok (free cash flow, FCF), který v obou případech překonal očekávání analytiků. Exxon Mobil zaznamenal nárůst FCF o 9,2 % meziročně, čímž dosáhl úrovně 5,39 miliardy dolarů. Tento výsledek výrazně překonal konsenzus trhu, který podle dat FactSet činil 4,05 miliardy USD. Jde tak o nejvyšší nárůst od prvního čtvrtletí roku 2021.
Chevron si vedl ještě lépe – jeho volný peněžní tok vzrostl o 113 % na 4,9 miliardy dolarů, přičemž očekávání trhu byla na úrovni 3,99 miliardy. Tento rozdíl byl největší od třetího čtvrtletí 2022. Silný FCF umožnil oběma firmám zvýšit návratnost pro akcionáře.
Exxon Mobil během čtvrtletí vyplatil akcionářům celkem 9,2 miliardy dolarů, z čehož 4,3 miliardy tvořily dividendy a zbytek zpětný odkup akcií. Od května 2024 firma již odkoupila 40 % akcií vydaných za účelem akvizice společnosti Pioneer Natural Resources a je na cestě k celkovému odkupu akcií v hodnotě 20 miliard dolarů do konce roku 2025.
Chevron vrátil akcionářům 5,5 miliardy dolarů – 2,9 miliardy ve formě dividend a 2,6 miliardy formou odkupu akcií. Tato čísla ukazují, že firmy mají dostatek kapitálu na podporu svých akcionářských programů, i když zisky meziročně klesají.
Přestože obě firmy vykázaly meziroční pokles čistých zisků, jejich upravené zisky na akcii i tak překonaly očekávání. Exxon Mobil zaznamenal čistý zisk ve výši 7,08 miliardy USD, což je o 23,4 % méně než před rokem, ale jeho upravený zisk na akcii činil 1,64 USD oproti odhadovaným 1,57 USD.
Chevron byl zasažen poklesem zisku více – jeho čistý zisk klesl o 43,8 % na 2,49 miliardy USD, ale upravený zisk na akcii ve výši 1,77 USD rovněž překonal očekávání (1,73 USD).
Společnosti i nadále pokračují ve vyplácení dividend. Exxon Mobil oznámil dividendu ve výši 0,99 USD na akcii, splatnou 10. září, s rozhodným dnem 15. srpna. Roční výnos z dividend činí 3,55 %, což je výrazně nad průměrem indexu S&P 500 (1,23 %).
Chevron nabídne akcionářům čtvrtletní dividendu 1,71 USD na akcii, rovněž splatnou 10. září, s rozhodným dnem 19. srpna. Dividendový výnos akcií společnosti tak činí velmi atraktivních 4,51 %.
Generální ředitel Chevronu Mike Wirth navíc zdůraznil, že dokončení akvizice firmy Hess posílí diverzifikaci portfolia a umožní firmě další růst produkce i cash flow v nadcházejícím desetiletí.
Výkon akcií v roce 2025 potvrzuje stabilní pozici obou společností – Chevron si do začátku srpna připsal 4,7 %, Exxon Mobil 3,8 %. V porovnání s tím ETF fond Energy Select Sector SPDR posílil o 1,8 % a širší index S&P 500 o 7,8 %.
Pada hari Selasa, EUR/USD berbalik menguat dan bergerak naik menuju level retracement Fibonacci 127,2% di 1,1220. Pantulan dari level ini hari ini akan mendukung penguatan dolar AS dan berlanjutnya penurunan pasangan ini menuju level retracement 161,8% di 1,1086. Penutupan di atas 1,1220 akan memungkinkan pelaku pasar mengantisipasi pemulihan moderat euro menuju level Fibonacci 100,0% di 1,1325.
Struktur gelombang pada grafik per jam masih bearish. Gelombang naik terakhir yang telah selesai gagal menembus di atas level tertinggi sebelumnya, sementara gelombang turun yang baru justru menembus di bawah level terendah sebelumnya. Pasca rapat FOMC bulan September, pelaku pasar memperkirakan setidaknya akan ada satu kali lagi pengetatan kebijakan moneter sebelum akhir tahun dan satu kali lagi tahun depan. Faktor ini terus memberikan dukungan kuat bagi dolar AS, sementara faktor-faktor lain menjadi kurang relevan. Pelaku pasar dengan posisi jual masih memegang kendali, yang juga membantu mendorong penguatan dolar.
Latar belakang berita pada hari Selasa sangat lemah, dan pelaku pasar nyaris tidak memberikan perhatian. Satu-satunya rilis penting sepanjang hari adalah laporan penjualan rumah yang sudah ada di AS, yang keluar sedikit di atas ekspektasi pasar. Karena dolar melemah sepanjang hari, laporan tersebut tidak berpengaruh pada sentimen pasar. Christine Lagarde dijadwalkan menyampaikan dua pidato hari ini. Menurut saya, ia mungkin akan menekankan perlunya satu lagi putaran pengetatan kebijakan moneter sebelum akhir tahun. Inflasi di Uni Eropa masih belum merespons langkah-langkah hawkish ECB, sehingga Lagarde mungkin akan menyoroti masalah yang terus berlanjut ini. ECB hanya memiliki satu cara untuk menanganinya: menaikkan suku bunga. Untuk saat ini, informasi ini tidak terlalu berarti bagi euro, karena pasar tetap terus membeli dolar AS apa pun alasannya. Dua putaran pengetatan kebijakan moneter oleh ECB sejauh ini tidak berkesan bagi pelaku pasar. Putaran ketiga pun kecil kemungkinan akan memberikan dampak besar, kecuali tekanan jual mulai mereda.
Pada grafik 4 jam, meskipun telah terbentuk empat divergensi bullish, pasangan ini masih belum mampu memulai pemulihan yang berkelanjutan. Harga sekali lagi ditutup di bawah level retracement Fibonacci 76,4% di 1,1221, yang mengindikasikan kemungkinan berlanjutnya penurunan menuju level Fibonacci berikutnya di 161,8% pada 1,1088. Penutupan baru di atas 1,1221 akan membuka peluang pergerakan bullish, meskipun kemungkinannya tetap relatif rendah. Divergensi pada indikator CCI dan RSI sejauh ini belum mampu menghentikan tekanan dari pihak penjual.
Laporan Commitments of Traders (COT):
Dalam pekan pelaporan terbaru, trader institusional membuka 4.837 posisi Long dan 40.913 posisi Short. Spekulan saat ini memegang total 243.000 posisi Long dan 342.000 posisi Short. Pihak bearish masih memegang kendali, dan euro terus lebih sering dijual daripada dibeli. Hal ini dikaitkan dengan situasi geopolitik yang kompleks di Timur Tengah dan tekad kuat Kevin Warsh untuk menurunkan inflasi. Pasar masih meyakini bahwa inflasi akan diturunkan ke level 2% dengan cara apa pun yang tersedia.
Secara keseluruhan, pelaku pasar besar tetap menunjukkan minat yang cukup besar terhadap euro dalam jangka panjang. Berbagai peristiwa global, yang dalam beberapa tahun terakhir terjadi sangat banyak, tak terelakkan memengaruhi sentimen investor dan menekan mata uang yang sensitif terhadap risiko. Selain itu, tahun 2026 berpotensi mencatat rekor jumlah peristiwa yang sulit diprediksi. Karena itu, para trader praktis tidak punya pilihan selain menyesuaikan strategi mereka seiring perubahan kondisi.
Kalender Ekonomi AS dan Uni Eropa:
Pada 14 Oktober, kalender ekonomi memuat tiga agenda, termasuk laporan inflasi AS yang layak mendapat perhatian khusus. Data ekonomi ini dapat memengaruhi sentimen pasar selama paruh kedua sesi trading hari Rabu.
Prakiraan dan Saran Trading EUR/USD:
Pembelian pasangan ini dimungkinkan setelah penutupan di atas 1,1220 pada grafik per jam, dengan target di 1,1325. Peluang jual muncul ketika pasangan ini ditutup di bawah 1,1220, dengan target di area support 1,1081–1,1086. Hari ini, posisi short dapat dipertimbangkan jika pasangan ini memantul turun dari 1,1220.
Level Fibonacci ditarik dari 1,1325 hingga 1,1712 pada grafik per jam dan 4 jam.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
