Evropské burzy, zejména Deutsche Boerse a Euronext, zintenzivňují své úsilí, aby zabránily odlivu firem, které se rozhodují uvést své akcie na trh ve Spojených státech místo v Evropě. Tento trend v posledních letech zesílil, protože americké trhy nabízejí hlubší kapitálové zdroje a podle mnoha investorů také vyšší ocenění při primárních veřejných nabídkách (IPO). Oba burzovní operátoři se proto snaží tento narativ zpochybnit a přesvědčit firmy, že zůstat v Evropě může být nejen výhodnější, ale také bezpečnější.
Deutsche Boerse, která provozuje frankfurtskou burzu, rozeslala v posledních týdnech německým firmám a IPO poradcům dokument, ve kterém upozorňuje na nevýhody vstupu na americké trhy. Patří mezi ně slabší výkonnost akcií po uvedení na trh, vyšší náklady na provoz a především vyšší riziko soudních sporů, které může firmám významně ztížit fungování. Podle dat, která burza zveřejnila, se asi dvě třetiny firem, které vstoupily na burzu v Evropě, dostaly během prvního dne do zisku, zatímco v USA se to podařilo pouze polovině evropských společností.
Kromě toho Deutsche Boerse analyzovala dlouhodobou výkonnost akcií. Zjistila, že IPO evropských společností na domácích trzích mají lepší výsledky než ty na amerických burzách. Od roku 2004 zaznamenaly firmy vstupující na frankfurtskou burzu v průměru nárůst o 24 %, zatímco německé společnosti kotované v USA zažily průměrný pokles o 13 %. Jako příklady uvádí známé firmy jako Trivago nebo Mytheresa, které si na amerických trzích vedly podprůměrně.
Podobnou iniciativu plánuje i Euronext, který provozuje burzy ve městech jako Amsterdam nebo Paříž. Mluvčí společnosti potvrdil, že burza chystá dokument, který má rovněž vyvrátit mýtus o vyšším ocenění firem kótovaných v USA. Euronext a Deutsche Boerse tak společně formují jednotný evropský hlas, který má ukázat, že evropské trhy mají co nabídnout a že New York není jedinou bránou ke kapitálu.
Vedoucí kapitálových trhů a korporátních služeb Deutsche Boerse Stefan Maassen zdůraznil, že hlavním soupeřem nejsou jednotlivé evropské burzy navzájem, ale americké trhy jako celek. To ukazuje na zvyšující se potřebu jednotné evropské strategie a spolupráce mezi hlavními finančními centry.
Evropské burzy jsou závislé na poplatcích z primárních emisí a z obchodování, a proto se jejich snaha o udržení kotací chápe také jako součást ekonomické politiky zaměřené na přilákání investic. Úspěšná burza totiž nejen posiluje daný region ekonomicky, ale také zajišťuje lepší přístup k financování pro domácí podniky a startupy.
Jedním z hlavních problémů zůstává menší hloubka evropských kapitálových trhů. Index S&P 500 má podle údajů LSEG čtyřnásobně vyšší tržní kapitalizaci než evropský index Stoxx 600 – konkrétně 49,5 bilionu dolarů oproti výrazně nižší evropské hodnotě. Tento nepoměr je jedním z důvodů, proč firmy často volí americké burzy, které nabízejí větší likviditu a širší investorskou základnu.
Evropské instituce se proto snaží tento rozdíl snížit. Zvažují regulatorní úpravy a zjednodušení pravidel vstupu na burzu, aby byly evropské trhy přístupnější. V březnu například londýnská burza rozeslala dokument s názvem „Vyvracíme mýty“, který měl přesvědčit firmy, že i v Londýně lze dosáhnout vysokého ocenění a že výhody amerických trhů jsou často přeceňovány.
Výzkum New Financial zjistil, že za posledních deset let přibližně 130 evropských firem v hodnotě 667 miliard dolarů vstoupilo na americký trh nebo tam přesunulo svou hlavní kotaci. Přesto však 70 % těchto společností nyní obchoduje pod svou původní emisní cenou, což zpochybňuje argumenty o dlouhodobé výhodnosti amerických IPO. Průměrný pokles hodnoty činí podle tohoto výzkumu 9 %.
Generální ředitel Deutsche Bank Christian Sewing při projevu v Berlíně uvedl, že je potřeba více propagovat výhody evropských trhů, a to nejen v zahraničí, ale i doma v Evropě, kde důvěra investorů i podnikatelů oslabuje. Podle něj Evropa musí více věřit sama sobě, pokud chce zůstat konkurenceschopná.
Nicméně někteří odborníci jako Eva-Maria Wiecko ze společnosti Rothschild & Co zůstávají skeptičtí. Upozorňují, že navzdory iniciativám zůstávají americké trhy dominantní, a že nedávné přesuny zpět do Evropy představují jen zlomek celkového trendu. Přesto se podle evropských burz objevují náznaky změny. Politická a celní nejistota v USA, vyšší riziko sporů a rostoucí důvěra v evropské kapitálové trhy by mohly v budoucnu pomoci vyrovnat podmínky.
Otázka, kde se budou evropské firmy v budoucnu kótovat, tak zůstává otevřená. Boj mezi Evropou a Spojenými státy o IPO ještě zdaleka neskončil.
Das Währungspaar USD/JPY hatte Schwierigkeiten, seine Position am Mittwoch zu halten. Der Test des Kursniveaus von 153,88 fiel mit dem MACD-Indikator zusammen, der gerade begann, sich von der Nulllinie nach unten zu bewegen, was das Aufwärtspotenzial des Paares einschränkte. Aus diesem Grund habe ich keine Dollars gekauft und eine leichte Aufwärtsbewegung verpasst.
Der japanische Yen schwächte sich gegenüber dem Dollar ab, nachdem der ADP-Bericht zum US-Arbeitsmarkt besser als von Ökonomen erwartet ausfiel. Dieser unerwartete Anstieg des Optimismus in Bezug auf die US-Wirtschaft löste eine sofortige Reaktion auf dem Devisenmarkt aus, was zu einer starken Nachfrage nach dem Dollar führte und somit zu einem Rückgang des Yens, der traditionell als sichere Währung angesehen wird. Die Sensibilität gegenüber den ADP-Daten rührt aus dem aktuellen makroökonomischen Umfeld. Investoren beobachten genau alle Signale vom Arbeitsmarkt, die darauf hinweisen könnten, wie die Federal Reserve agieren wird. Starke Beschäftigungsdaten, wie der ADP-Bericht, verstärken die Erwartungen, dass die Fed zu einem abwartenden Kurs zurückkehren wird, um die Inflation zu bremsen, was den Dollar für Investoren attraktiver macht.
Andererseits, während die Bank of Japan verspricht, die Zinsen zu erhöhen, hält sie sich bei diesem Thema noch zurück, was die Kluft zwischen den Vermögenserträgen in den USA und Japan weiter vergrößert. Dieser Zinsunterschied ist ein entscheidender Faktor für die Kapitalbewegungen zwischen den beiden Ländern, und höhere Zinsen in den USA setzen den Yen unter Druck.
Für die heutige Intraday-Strategie werde ich mich hauptsächlich auf die Umsetzung von Szenarien #1 und #2 stützen.
Szenario #1: Ich plane heute den Kauf von USD/JPY, sobald ein Einstiegspunkt um 154,07 (grüne Linie auf dem Chart) erreicht wird, mit dem Ziel, eine Bewegung auf 154,55 (dickere grüne Linie auf dem Chart) zu erzielen. Bei etwa 154,55 werde ich meine Long-Positionen schließen und eine Short-Position in die entgegengesetzte Richtung eröffnen (erwartet wird eine Bewegung von 30-35 Pips in die entgegengesetzte Richtung von diesem Niveau). Es ist am besten, das Paar während Korrekturen und bedeutenden Rückgängen in USD/JPY zu kaufen. Wichtig: Vor dem Kauf sicherstellen, dass der MACD-Indikator über der Nullmarke ist und gerade eine Aufwärtsbewegung beginnt.
Szenario #2: Ich plane ebenfalls heute den Kauf von USD/JPY, wenn der Preis zweimal das Niveau von 153,81 testet, während sich der MACD-Indikator in der überverkauften Zone befindet. Dies wird das Abwärtspotenzial des Paares begrenzen und zu einer Aufwärtsumkehr des Marktes führen. Ein Anstieg kann bis zu den gegenüberliegenden Niveaus von 154,07 und 154,55 erwartet werden.
Szenario #1: Ich plane heute den Verkauf von USD/JPY erst nach einem Durchbruch des Niveaus von 153,81 (rote Linie auf dem Chart), was einen schnellen Rückgang des Paares auslösen wird. Das Hauptziel für Verkäufer wird das Niveau von 153,46 sein, wo ich plane, meine Short-Positionen zu schließen und sofort in die entgegengesetzte Richtung zu kaufen (erwartet wird eine Bewegung von 20-25 Pips in die entgegengesetzte Richtung von diesem Niveau). Es ist besser, so hoch wie möglich zu verkaufen. Wichtig: Vor dem Verkauf sicherstellen, dass der MACD-Indikator unter der Nullmarke ist und gerade eine Abwärtsbewegung beginnt.
Szenario #2: Ich plane ebenfalls heute den Verkauf von USD/JPY, wenn der Preis zweimal das Niveau von 154,07 testet, während sich der MACD-Indikator in der überkauften Zone befindet. Dies wird das Aufwärtspotenzial des Paares begrenzen und zu einer Abwärtsumkehr des Marktes führen. Ein Rückgang kann bis zu den gegenüberliegenden Niveaus von 153,81 und 153,46 erwartet werden.
Wichtig: Anfänger im Forex-Markt müssen beim Treffen von Handelsentscheidungen sehr vorsichtig sein. Es ist am besten, sich aus dem Markt herauszuhalten, bevor wichtige Fundamentaldaten veröffentlicht werden, um nicht in plötzliche Kursschwankungen zu geraten. Wenn Sie während der Veröffentlichung von Nachrichten handeln möchten, setzen Sie immer Stopp-Aufträge, um Verluste zu minimieren. Ohne Stopp-Aufträge können Sie schnell Ihr gesamtes Kapital verlieren, besonders wenn Sie kein Geldmanagement betreiben und mit großen Volumina handeln.
Und denken Sie daran, dass erfolgreiches Trading einen klaren Handelsplan erfordert, ähnlich dem oben dargestellten. Spontane Handelsentscheidungen, die auf der aktuellen Marktsituation basieren, sind von Natur aus eine verlierende Strategie für Intraday-Händler.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
